TFI - obliczanie realnej stopy zwrotu

Kategoria: Funkcjonowanie bankow w Polsce i za granica.

Wersja archiwalna tematu "TFI - obliczanie realnej stopy zwrotu" z forum Funkcjonowanie bankow w Polsce i za granica.



Zibi
22-03-2010, 22:12:41
Witam,

Jestem przed wyborem inwestycji długoterminowej i zastanawiam się nad
realną stopą zwrotu TFI i porównaniu do lokat odnawialnych.
Jeżeli chodzi o lokaty to sprawa wydaje mi się prosta - po kapitalizacji
odsetki powiększają wkład i od którego naliczane są nowe odsetki -
co łatwo policzyć.
Proszę o pomoc jak policzyć realną stopę zwrotu z TFI. Obecnie robię
to tak:

1. Zakładam roczną stopę zwrotu inwestycji na X procent
2. Obliczam miesięczną stopę zwrotu ze wzoru: (1+X)^(1/12)-1
3. Dla tak obliczonej miesięczne stopy zwrotu wykonuję miesięczne
kapitalizacje tak jak w przypadku lokat (dopisywanie odsetek do wkładu)

Proszę o poprawę jeżeli jestem w błędzie.

z góry dziękuję
Zibi
Sławomir Szyszło
22-03-2010, 23:06:09
Dnia 2010-03-22 22:12, Użytkownik Zibi napisał:
> Witam,
> 
> Jestem przed wyborem inwestycji długoterminowej i zastanawiam się nad
> realną stopą zwrotu TFI i porównaniu do lokat odnawialnych.
> Jeżeli chodzi o lokaty to sprawa wydaje mi się prosta - po kapitalizacji
> odsetki powiększają wkład i od którego naliczane są nowe odsetki -
> co łatwo policzyć.
> Proszę o pomoc jak policzyć realną stopę zwrotu z TFI. Obecnie robię
> to tak:
> 
> 1. Zakładam roczną stopę zwrotu inwestycji na X procent
> 2. Obliczam miesięczną stopę zwrotu ze wzoru: (1+X)^(1/12)-1
> 3. Dla tak obliczonej miesięczne stopy zwrotu wykonuję miesięczne
> kapitalizacje tak jak w przypadku lokat (dopisywanie odsetek do wkładu)

Przecież w funduszu nie masz odsetek. Nabywasz jednostki po określonej 
cenie, a potem je sprzedajesz. Jesteś posiadaczem określonej *liczby* 
jednostek, a nie konkretnej kwoty. Podobnie jak z akcjami, tylko że akcje są 
niepodzielne, a jednostki owszem.

Zatem jeśli X to wkład początkowy:
Liczba jednostek = (X - prowizja od nabycia) / cena jednostki w dniu nabycia

Zwykle liczbę jednostek zaokrągla się do 6 miejsc po przecinku (czasem mniej).

A kwota, którą otrzymasz po sprzedaży:
(liczba jednostek * cena jednostki ) - prowizja od odkupienia

Jeśli był zysk czyli różnica między ceną jednostki w dniu odkupienia a ceną 
w dniu nabycia jest dodatnia, to należy uwzględnić podatek:

kwota odkupiona * 0,81

Prowizja może być zerowa - zależy z jakiego dystrybutora korzystasz.

Jeśli masz inwestycję z regularnymi wpłatami, to sprawa się komplikuje, bo 
musisz liczyć zysk od każdej operacji nabycia osobno (tj. zapamiętać cenę 
nabycia i liczbę nabytych jednostek). No i wtedy trzeba znać jaką metodę 
odkupowania jednostek stosuje fundusz, tj. czy przy odkupieniu używane są 
jednostki najwcześniej nabyte (FIFO), najpóźniej nabyte (LIFO) czy nabyte po 
najwyższej cenie (HIFO).

-- 
Sławomir Szyszło
Primus inter FAQires & Grand Inquisitor no.0 of pl.comp.bazy-danych
FAQ pl.comp.bazy-danych www.dbf.pl/faq/
Archiwum groups.google.com/groups?group=pl.comp.bazy-danych
Zibi
24-03-2010, 20:50:39
> Przecież w funduszu nie masz odsetek. Nabywasz jednostki po określonej 
> cenie, a potem je sprzedajesz. Jesteś posiadaczem określonej *liczby* 
> jednostek, a nie konkretnej kwoty. Podobnie jak z akcjami, tylko że 
> akcje są niepodzielne, a jednostki owszem.

Zapomniałem dodać, że chodzi mi o szacunek - jako oszacować
zysk przy założonej stopie zwrotu i określonej liczbie miesięcy ?
Sławomir Szyszło
24-03-2010, 21:54:39
Dnia Wed, 24 Mar 2010 20:50:39 +0100, Zibi <z1b1@gazeta.pl> wklepał(-a):

>Zapomniałem dodać, że chodzi mi o szacunek - jako oszacować
>zysk przy założonej stopie zwrotu i określonej liczbie miesięcy ?

Czy to jest podchwytliwe pytanie? To nie jest wyższa matematyka.

~Zysk = ((KWOTA INWESTYCJI * stopa_roczna_w_%) * N miesięcy / 12) * 0,81

-- 
Sławomir Szyszło
FAQ pl.comp.bazy-danych www.dbf.pl/faq/
Zibi
24-03-2010, 20:51:38
> Przecież w funduszu nie masz odsetek. Nabywasz jednostki po określonej
 > cenie, a potem je sprzedajesz. Jesteś posiadaczem określonej *liczby*
 > jednostek, a nie konkretnej kwoty. Podobnie jak z akcjami, tylko że
 > akcje są niepodzielne, a jednostki owszem.

Zapomniałem dodać, że chodzi mi o szacunek - jako oszacować
zysk przy założonej stopie zwrotu i określonej liczbie miesięcy ?


Podobne tematy:
Obliczamy !
nowe oblicze thez\'a
kogo powinna poprzeć Unia Polityki Realnej?
Stopy poszly w ruch
Wartość aktywów TFI znowu ponad 100 mld zł.
Obliczamy !
nowe oblicze thez\'a